乐居财经王敏 3月23日,贵州安达科技能源股份有限公司(以下简称“安达科技”)登陆北交所。
招股书显示,安达科技是一家锂电池正极材料及其前驱体的生产制造企业,主要从事磷酸铁、磷酸铁锂的研发、生产、销售。在磷酸铁锂正极材料领域,安达科技是市场龙头之一。
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今年2月27日,安达科技在北交所完成注册。安达科技此次拟公开发行新股不超过5553.4万股,募集资金14.44亿元,扣除发行费用后拟投入6万吨/年磷酸铁锂建设项目、偿还银行借款与补充流动资金。
业绩方面,2019年至2022年1-6月,公司营业收入分别为15,360.01万元、9,260.53万元、157,712.81万元和290,182.55万元,净利润分别为-22,421.24万元、-18,581.30万元、23,085.38万元和61,197.42万元。
由于在2019年和2020年的大幅亏损,安达科技通过银行等渠道融资已经变得非常困难,于是将目光转向了非金融机构。
报告期各期末,安达科技的其他流动负债分别为240.00万元、97.29万元、58,184.32万元和33,345.66万元。可以看出,该项数据在2021年末大幅增加。
乐居财经《预审IPO》发现,增加的原因主要为安达科技向非金融机构的借款,借款方包括比亚迪、贵州省新型工业化发展股权投资基金合伙企业(有限合伙)、贵阳银行股份有限公司(委托贷款人:郎洪平、姜任飞和王威)。
2021年,比亚迪为保证自身供应链稳定,向安达科技提供资金支持以建设新的生产线,借款金额2亿元,利率6%。比亚迪同时对安达科技后续产线使用、产品价格、供货数量、产线抵押以及投资者引入限制等进行了约定。截至2022年6月末,安达科技已采用货款抵扣的形式归还1亿元。
郎洪平、姜任飞和王威三人以委托贷款的方式借给安达科技1.5亿元,利率6%。此后在2022年,三人对安达科技的债权转换为股权。
也正是这一年,安达科技的资产负债率飙升。2019年和2020年末,安达科技的资产负债率分别为14.32%和19.86%,在2021年末上升至60.3%,2022年6月末为51.62%。
在上市申请前,安达科技制定并实施了2022年股票期权激励计划,激励对象共计72人,为公司的董事、高级管理人员和核心员工。
以刘建波、李忠为代表的6名董事、高级管理人员获授股票期权合计1203万份,占授予股票期权总数的32.93%。其余66名核心员工获授票期权合计2450万份,占授予股票期权总数的67.07%。其中,开阳安达总经理助理刘家成是实际控制人刘建波、李忠之子,被认定为公司核心员工。
此次股权激励的行权价格为13.18元/份,而本次安达科技上市给出发行底价为25.88元/股。也就是说,股权激励的行权价格仅相当于未来发行底价的五折。
本次授予的股票期权自授权日起满12个月后,激励对象在未来36个月内分三期行权,行权比例分别为40%、30%和30%。其中,最近一期的行权条件为“2022年营业收入较2021年收入增加223%;或2022年磷酸铁锂出货量较2021年出货量增长50%”。
以安达科技目前的业绩增速,这样的行权门槛显得非常容易。2021年,安达科技实现营业收入15.77亿元,同比增长1603.06%;而在2022年1-6月份,安达科技的营业收入就达29.02亿元,同比增长555.74%。