凤凰网财经《银行财眼》 文丨潇潇

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核心提示：

(资料图片仅供参考)

1、药都农商行2022年营收同比下滑10.54%，归母净利润同比下滑26.68%。其营收严重依赖利息净收入，占比高达98%；手续费及佣金净收入业务已连续四年亏损。该行资产利润率为0.58%，资本利润率为6.91%，两项盈利性指标双双低于监管标准。

2、截至2022年末，药都农商行不良贷款率为3.11%，在10家排队IPO银行中最高。近三年来，该行不良贷款规模从3.27亿元增加至14.74亿元，增幅高达350.76%；不良贷款率从0.99%大幅增至3.11%，增幅高达214.14%。

3、截至2022年6月末，药都农商行共有45户股东进行股权质押，涉及股份数为1.99亿股，占该行总股本的比例为19.56%，是A股42家银行质押比例均值6.97%的2.8倍。另外，该行第五大股东康达化工是“老赖”。

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安徽农信系统反腐持续推进，今年前五个月已有7人落马，本月又增加一位。据安徽纪检监察网近日通报，亳州药都农村商业银行股份有限公司（下称“药都农商行”）原党委书记、董事长许绍普涉嫌严重违纪违法被查。

据凤凰网财经《银行财眼》了解，许绍普是药都农商行的首任董事长，直至2021年11月因工作调整离职，挂帅时间长达九年。随后，王锋接任该行董事长。

目前，药都农商行正在筹备IPO。证监会2006年发布的《首次公开发行股票并上市管理办法》中要求，IPO发行人最近3年内董事、高级管理人员没有发生重大变化。

如今，原董事长许绍普辞任一年多后被查，具体违法行为尚未披露，与其执掌药都农商行的经历是否有关暂未可知，是否将对该行上市之路产生影响也引人关注。

IPO之路跋涉5年 今年3月上市申请获受理

药都农商行的上市之路已跋涉5年。

2018年3月，药都农商行首次在证监会披露招股书，正式向IPO发起冲击。同年9月，证监会向该行反馈了28项意见，涉及不良贷款率持续上升、需补充关联交易合理性等诸多问题。

这只是药都农商行的IPO之路不顺利的一个缩影。几个月后，该行雇佣的审计机构也出了问题——2019年7月，瑞华会计师事务所因其负责审计的上市公司康得新财务造假，被证监会立案调查。受此影响，药都农商行上市申请一度被证监会中止审查。

直到我国的IPO制度发生重大改革，药都农商行依旧没能完成上市。

2023年2月17日，全面注册制正式实施。此前的在审企业大多被平移至沪深交易所。3月4日，药都农商行首发申请获上交所受理，拟募资16.38亿元，保荐机构为华泰联合证券；审计机构换成了容诚会计师事务所。

作为掌舵九年的董事长，许绍普无疑是推进药都农商行发展的关键人物。在这九年时间里，他不止一次提及要完成主板上市。2016年，时任董事长的许绍普表示，希望药都农商行在5年内完成主板IPO上市。2020年，许绍普曾撰文表示，要“围绕主板上市，完善体制机制”，稳步推进药都农商行主板上市。

如今，许绍普当年定下的目标尚未实现，他本人却已经落马，是否将影响该行的IPO进程也尤为引人关注。

对此，药都农商行董办的工作人员表示，“该董事长被查之时已在我行离任一年多，其被查情况对我行经营及业务没产生什么影响，我行经营目前一切正常。”

凤凰网财经《银行财眼》也就此问题咨询苏宁金融研究院特约研究员何南野，他表示，“许绍普之前已经正常离职，属于内部正常调动，一般不认定为重大变化。辞职后被查，跟药都农商行已经隔离了，不是在任被查的，且已经过渡一年多了，对药都农商行的生产经营已经不会产生重大不利影响。”

去年净利润下滑26.68% 两项盈利指标不达标

但是，药都农商行的业绩情况并不理想，两项盈利指标甚至未达标。

财报显示，该行2022年实现营业收入20.38亿元，同比下滑10.54%；归母净利润为3.49亿元，同比下滑26.68%。

凤凰网财经《银行财眼》注意到，药都农商行利息净收入、投资收益下降，加上手续费及佣金净收入亏损扩大，是该行2022年业绩下滑的主要原因。

药都农商行去年收入最多的业务是利息净收入，达20.05亿元，同比下滑9.64%，但总营收占比高达98.38%。

投资收益排在第二，收入为0.34亿元，同比下滑5.56%。

手续费及佣金净收入业务处于亏损状态，2022年亏0.18亿元，亏损同比扩大50%。值得一提的是，该行此项业务已连续四年亏损。

对于药都农商行营收严重依赖利息净收入的情况，苏宁金融研究院特约研究员何南野表示，“这对其上市肯定有一定影响，上市希望业务收入来源更加多元化，这样抗风险能力更强。但对于很多中小银行而言，拓展非利差收入业务很难，有现实的困难。”

另外，截至2022年末，药都农商行的资产利润率为0.58%，较监管标准0.6%低0.02个百分点；资本利润率为6.91%，较监管标准11%低4.09个百分点。

而这并不是该行首次资本利润率不达标。2020、2021年，药都农商行资本利润率分别为9.09%、10.03%，较监管标准低1.91个百分点、0.97个百分点。

从变动情况来看，2021年该行资本利润率与监管标准的差距曾有所减小，但去年与监管标准的差距再次扩大。

不良率3年增214%

药都农商行业绩下降的同时，资产质量情况也表现不佳。

截至2022年末，该行不良贷款余额为14.74亿元，同比上涨52.59%；不良贷款率高达3.11%，同比上升43.32%，是商业银行不良率均值1.63%的1.9倍。

凤凰网财经《银行财眼》发现，药都农商行的不良贷款率在10家拟上市银行中最高，是拟上市银行不良率均值1.42%的2.2倍，是安徽省内另一家拟上市银行马鞍山农商行不良贷款率1.17%的2.7倍。

值得一提的是，这并不是该行首次出现不良贷款规模与不良率双双增长的情况。近三年来，该行资产质量持续恶化。

2019-2021年，该行不良贷款余额分别为3.27亿元、5.97亿元、9.66亿元，期间增幅分别为82.48%、61.91%；不良贷款率分别为0.99%、1.52%、2.17%，期间增幅分别为53.54%、42.76%。近三年来，该行不良贷款规模从3.27亿元增加至14.74亿元，增幅高达350.76%；不良贷款率从0.99%大幅增至3.11%，增幅高达214.14%。

对于不良贷款率迅速增加，药都农商行在招股书中的解释是“新冠疫情期间，该行为支持地方经济发展，持续保持对中小微企业、个人客户的信贷业务增长所致。”

而从其披露的数据来看，“保持对个人客户信贷业务增长”与实际情况似乎并不相符。招股书显示，截至去年6月末，该行个人贷款余额为337.88亿元，较2021年末下降1.92%；个人贷款占比为71.97%，较2021年末下降5.36个百分点，个人贷款余额与占比双双下降。

据招股书披露，药都农商行的对公贷款主要投向批发和零售业、制造业、房地产业，截至去年6月末，三个行业对应的不良贷款率分别为3.95%、2.84%、20.59%。由此可见，该行房地产业贷款资产质量最差，是该行不良率3.11%的6.6倍。

个人贷款方面，药都农商行信用卡贷款的不良率明显高于其他分类。截至去年6月末，该行信用卡贷款的不良率高达12.43%，几乎是该行不良率3.11%的四倍。

药都农商行在招股书中表示，不良贷款增加会使该行贷款减值损失上升，从而要求提取更多的贷款损失准备，可能对该行的经营业绩和财务状况产生不利影响。招股书中还表示，该行在信贷业务上还面临贷款集中于亳州地区、集中于个人客户、贷款减值准备计提不足等多重风险。

2022年6月，东方金诚国际信用评估在对药都农商行出具的评级报告中表示，“该行贷款主要投向当地中药材种植及相关加工、销售的批发零售业，行业集中度较高；受中药材行业景气度下降的影响，该行不良贷款率和逾期贷款占比上行，信贷资产质量面临一定的下行压力。”

另外，药都农商行前十大单一借款人名单中有七位是关联方。

截至2022年6月末，药都农商行向安徽九洲方圆制药有限公司发放2.8亿元贷款，董事张云起同时是该公司第二大股东的董事；该行向亳州市谯城区城乡资源环境发展投资有限公司发放2.6亿元贷款，董事丁浩曾任该公司董事长兼总经理；该行向亳州市谯城区城乡发展投资有限公司发放2亿元贷款，董事丁浩曾任该公司董事；该行向蒙城县新城建设投资有限公司发放2亿元贷款，第三大股东与该公司共同参股同一家公司；药都农商行向第六大股东亳州宜居综合开发有限公司发放1.1亿元贷款；该行向安徽东方帝维生物制品股份有限公司发放1.02亿元贷款，原董事刘超曾兼任该公司董事；药都农商行向第三大股东的孙公司亳州建工有限公司发放1亿元贷款。

据披露数据，药都农商行的关联交易并未超标，但前十大单一借款人中有如此之多的关联方或仍将是其上市过程中被关注的焦点之一。

股权质押比近20% 第五大股东是老赖

药都农商行于2010年7月完成农合行改制，2012年10月完成农商行改制。截至2022年末，该行股东总数为2349户，包括法人股东29户、自然人股东2320户，目前无控股股东和实控人。

股权分散的同时，该行股权质押比例也相对较高。

招股书显示，截至2022年6月末，药都农商行共有45户股东进行股权质押，涉及股份数为1.99亿股，占该行总股本的比例为19.56%，是A股42家银行质押比例均值6.97%的2.8倍。

同时，该行有5户股东持有的股份被司法机关冻结，涉及股份数57.74万股，占该行总股本的比例为0.06%。还有18户股东所持股份存在其他限制情形，涉及股份数量761万股，占该行总股本的0.75%。

药都农商行在招股书中表示，该行股权受限股东人数较多、涉及股份占比较高，虽然冻结股份数较为分散，但仍存在股东冻结的股份被处置而导致股权结构发生变化的风险。

此外，凤凰网财经《银行财眼》还注意到，药都农商行第五大股东安徽康达化工有限责任公司（下称“康达化工”）是“老赖”。

天眼查数据显示，今年1月31日，康达化工因与安徽质子资产管理有限公司借款纠纷一案，被法院执行137.17万元。3月28日，康达化工因规避执行被法院列为失信被执行人。三天后，康达化工被法院下发限制消费令。

根据注册制IPO的相关上市规则，药都农商行“最近3年净利润均为正，且最近3年净利润累计不低于1.5亿元，最近一年净利润不低于6000万元，最近3年经营活动产生的现金流量净额累计不低于1亿元或营业收入累计不低于10亿元”等相关条件已符合上市标准，但业绩下降、不良率大增或为该行的IPO进程增添一些不确定性。未来，药都农商行能否在新一任董事长王锋的带领下，提振业绩、提升资产质量，并最终实现上市的目标，凤凰网财经《银行财眼》将持续关注。