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格隆汇5月10日丨隆基绿能发布2023年一季度报告，营收同比增长52.4%至283亿元；归母净利润同比增长36.5%至36.4亿元。国信证券(002736)研报指出，公司年报披露2023年硅片/组件出货量目标分别为130/85GW，同比分别大幅增长53%/82%。公司23Q1一体化组件盈利增加，预计Q2硅片产品的盈利能力会有所提升。2023年公司将加快扩充规模，预计硅片/电池/组件年底产能分别达到190/110/130GW，同比预计增长43%/120%/53%；未来公司新型电池技术产品占比有望快速提升。公司作为一体化组件商龙头企业，有望受益于硅料、组件之间的价差拉大，实现量利齐升。预计2023-2025年归母净利润191.5/239.0/274.5亿元，同比增速29.3%/24.8%/14.9%，对应5月8日收盘价的动态PE为13.3/10.6/9.3x。维持公司盈利预测，维持“增持”评级。